“頂流”騰訊的雙11飯局：排排坐，戰天貓

今年的雙十一戰役更加火熱，天貓自然是祭出各種大招捍衛雙11主場，京東和他的小老弟拼多多當然也是先后加入，一時之間好不熱鬧。

和京東的萎靡有所反差，拼多多近期股價再漲，甚至一度超越京東跨入電商老二的位置，躍躍欲試。

僅從電商市場份額來看，拼多多并非體量巨大——只是阿里的二十分之一，京東的四分之一。但就是這樣一個體量，且還在虧損狀態的公司，竟然能達到500億美元的市值，投資人相信的到底是什么？在筆者看來，背后騰訊的超級加持無疑是最大的砝碼。

過去數年，騰訊先是出清自己的電商業務，然后持續加注京東、拼多多和唯品會——根據最新的持股比例來看，騰訊持有分別17.8%、18.5%和8.7%的比例。基本都是除了創始人以外的最大股東。因此在三巨頭中，騰訊基本都代表了最高利益，從戰略上來說，三家公司也應符合騰訊的自身利益。

所以來看，今年雙十一最大的看點依然是——騰訊系們如何挑戰阿里的地位，蠶食其份額，分化其用戶？

首先我們來看流量端的競爭。做電商除了存量用戶以外，如何抓取新增用戶？從過去12個月來看，騰訊系的拼多多確實是最猛的——由于微信的變態級別的分裂作用，拼多多新增了幾千萬的用戶。

騰訊如何在流量上進行競爭傾斜和扶持？

在今年早前公布的京東一季報中，京東宣布與騰訊續簽為期三年的戰略合作協議，協議自2019年5月27日起生效。雙方約定，騰訊繼續在微信平臺上為京東提供突出的一級和二級接入點，提供流量支持，雙方還打算繼續在通訊、廣告和會員服務等領域進行合作，合作期為三年。

這個合作最早可以追溯到2014年3月31日，京東宣布正式與騰訊簽署戰略合作協議，5年內京東成為騰訊的首選實體電商合作伙伴，且排名需高于其他電商公司。該協議還約定，京東可以獲得微信排他性的一級電商入口，以及手機QQ入口。這個排他協議就意味著，除了京東以外，其他電商平臺都不可能在微信上有相應級別的入口露出。

除了京東，在微信的九宮格里，拼多多、唯品會和蘑菇街也都可以得到相應的流量供給。拼多多的招股書顯示，?2018年2月，拼多多與其主要股東騰訊達成五年的戰略合作框架協議，雙方在支付解決方案、云服務和用戶互動等多個領域合作，同時探索并尋求潛在合作的機會。

微信用戶可直接訪問拼多多移動平臺，也可通過微信和QQ等社交網絡“拼單”——通過在社交網絡上分享商品信息，或邀請親朋好友和其它社交網絡好友“拼單”，來獲取折扣。

對以社交電商起家的拼多多而言，騰訊的流量可以成為一個增長動力的源泉。從成立到年度GMV（網站成交金額）過千億，拼多多只用了三年時間。為了達到同樣的成績，淘寶跑了5年。

唯品會則和京東與騰訊同時進行了流量合作，三方在戰略業務上構建合作共贏生態鏈。騰訊將給唯品會微信錢包入口，提供微信平臺流量合作。京東將為唯品會在京東app首頁和微信朋友圈京東入口首頁提供入口，并將幫助唯品會在京東平臺上完成一定GMV銷售目標。

騰訊系APP流量價值1617億，是百度與阿里系的2倍

互聯網其實就是一門流量生意，騰訊系的流量依然牢牢占據移動互聯網的頭把交椅。在這個移動端占據電商份額90%的時代，這也合理的解釋了拼多多的迅猛增長和唯品會的業績復蘇。甚至受東哥事件影響的京東，雖略顯疲軟，但在二季度也緩過神來，收入、利潤、現金流和用戶都恢復了增長。

騰訊系的流量價值集中在社交網絡，總價值高達1617億元；百度則集中在搜索推廣，總價值為699億元，阿里系集中在電商，總價值為694億元。騰訊系的流量價值幾乎是百度系與阿里系的兩倍。

相比之下，阿里除了“下沉神器”聚劃算以外，向外依然在尋找新渠道去進行轉化，當然，抖音、快手、微博等平臺的流量都還是一筆不小的費用。

騰訊系三少加起來的GMV已經達到了中國市場的三分之一，除此之外還有冰山之下的”微商”——這一頭巨鯨還有多大的體量？相信不光市場，恐怕連稅務總局都無從而知。2018年，產業信息網的相關推測認為，國內微商GMV已經破萬億，這幾乎是又一個拼多多。而且據內部消息透露，拼多多將在近期上線微信品牌店，將有贊、微盟、公眾號流量體系的大品牌，賦能互動打造新生態。這背后的市場一塊一塊吃掉，相比之下，阿里目前還在繼續挖掘”私域流量“的助力。

就“百億補貼”的戰略而言，三家有沒有可能協同競爭，在騰訊的溝通之下，通過有側重的商品補貼，加大單品類的力度，來形成絕對意義上的價格優勢，以此來獲取用戶？

商業競爭的價格優惠也樂于被用戶所見，對于雙方這種均勢的對壘，背后本質依然是騰訊在操控全局，低成本低投入的情況下在主戰場延緩阿里的速度，以此來為自己爭取更多領域和行業的卡位優勢。